发布日期：2026-03-26 16:07    点击次数：198

　　起头 Gangtise投研

　　以下为1月24日热门题材的涨幅发达

　　制造 | 科技（7条）

　　01． AI眼镜分析师暗意，字据威尔森数据预测，2025年起AI眼镜将快速浸透，2029年销量有望达5500万副；2035年琢磨攀升到14亿副，超过现时智高手机年出货量，有望成为耗损电子规模第一大出货量级。从价值量看，字据雷一又眼镜拆解，其中SOC主芯片价值量最高，硬件成本占比33.5%；锂电板成本占比仅4%；概括来看，SOC、光学、录像头和存储狡计成本接近50%。

　　02． AI眼镜分析师称，李未可AI眼镜于2024H1上市，H2发售，价钱带为600~700元，续航8小时以上，裸机重40g以内。其现在月销售额为百万元级别波动，较为过去，主要因为中枢拍摄功能缺失，而用户对拍摄需求占70%以上。

　　03． 配网分析师暗意，2025年级首电网投资标的为6600亿，合座市集预期增速7~8%，年终可能上修接近7，000亿。若分门径看，2024年配网增速8.9%，特高压投资增速接近30%，主网增速接近10%。2025年特高压增速在细分规模仍最高，可能达20~30%，配网投资可能从8.9%增长到15%傍边，主网可能有近10%增速。

　　04． 锂电板分析师暗意，隔阂门径内卷竞争压力大，价钱加快下落，2024Q4卑劣需求超预期但价钱未成心培育，仍底部震撼，价钱比2024岁首湿法和干法永诀降31%和6%，由于供需满盈和卑劣价钱压力，厂商主动降价内卷，现在盈利情状处于历史最低底部，后排厂商出现厌世。

　　05． 锂电板分析师暗意，2024年国内负极行业开工率保管近三年最低水平，约40%，低于电解液开工率。此外，负极价钱还有降本空间，因期间变化对原料观点条件裁减。行业时势可能向低成本产能投放者鸠合，内卷情况未昭着改善。

　　06． 数据中心分析师暗意，Meta和微软的自研ASIC产业链2025年变化相对较小。Meta的算力芯片出货期间在2025H2，预期出货量为20~30万张，难以达到谷歌或亚马逊的量级，且Meta作念云主如果私用，与其他几家不同。微软的自研芯片出货可能要到2026年，国外机构对其初步预期出货量为150~160万颗，投资微软链上的供应链供应商可能在2025H2挖掘更稳健。

　　07． 数据中心分析师暗意，从金额上看，Stargate技俩投资从1000亿好意思金扩大到5000亿好意思金，这使得国外大厂累计参加相较之前培育接近40%。对畴昔三年永诀作念1000、1300和1400亿好意思金的假定下，将通盘公司开荒参加按当然年口径归一化处理（微软和oracle调治到当然年口径）后，2025年本来大厂狡计Capex预期约2900亿，加多1000亿后濒临4000亿。Stargate技俩占大厂狡计开荒支拨的比重在畴昔三年将接近30%，孝顺的增速昭着。

　　耗损| 医健（3条）

　　01． 白酒-四川四川经销商称，现在春节动销合座需求在复原，但同比仍有下滑，幅度为7~8%，其中宴席需求同比增长10~20%，礼赠需求基本握平，商务和全球需求有所下滑。现在茅台飞天动销情况同比基本握平，但非标居品下滑约10%；8代五粮液缺货，发货量同比下滑超10%，但1618出货量在增长，可弥补8代的下滑。老窖春节动销同比下滑6~7%；高端青花郎下滑10%傍边，红花郎下滑小个位数；剑南春基本握平；舍得下滑20%傍边。

　　02． 白酒-河南河南经销商暗意，五粮液回款50%，到货近30%，现在批价为920元，有音信称，五粮液公司筹划2025年8代五粮液供应量缩减30%。汾酒回款30%，到货20%多，玻汾价钱已涨至500元以上，市集玻汾等居品供不应求，汾酒合座发达较好。

　　03． 白酒-河南河南经销商称，周边春节，近几天白酒动销情况比前10天好，但同比仍有下滑，其中中低端同比有所增长，主要系2024年白酒价钱下滑，终局莫得备货。茅台方面，1月份货已一王人到位，大部分中小经销商库存很低，现在茅台价钱握续飞腾，批价从2250元涨至2280元，此与酒厂放货基本猖狂关系。

　　材料| 能源（1条）

　　01． 铝分析师称，2025年为铝土矿供给大年，近期国内口岸库存从2024年底低位回升，全球主要国度海漂到中国的库存在冉冉加多，处于同期昭着偏高位置，跟随库存积累预期，铝土矿价钱将受扼制。自2025年1月，氧化铝周产量昭着回升，而电解铝握稳，以致减产。2025年电解铝产量增幅不到2%，有较强供给经管，而氧化铝增产或达1300万吨，电解铝供需比氧化铝更紧。

　　2024年度功绩预报（5条）

　　01． 安泰科技发布2024年度功绩预报，琢磨全年包摄于上市公司股东的净利润将收场盈利34，900万元至38，700万元，同比增长39.89%-55.12%，扣除非频繁性损益后的净利润琢磨盈利22，300万元至26，100万元，同比增长1.27%-18.53%。功绩大幅增长主要收货于公司握续加大研发参加，增强变嫌技艺，优化居品结构，非晶业务及特种粉末业务市集规模不休扩大，盈利技艺进一步增强。此外，转让安泰环境股权产生投资收益约为13，059万元，对公司净利润产生积极影响。琢磨非频繁性损益技俩对包摄于上市公司股东净利润的影响金额约为12，600万元傍边，其中转让安泰环境工程期间有限公司股权取得的投资收益约为13，059万元，非流动资产处治损益约为-2，805万元，政府援手约为2，666万元。

　　02．冰山冷热发布2024年度功绩预报，琢磨2024年包摄于上市公司股东的净利润为11，000万元至12，000万元，同比增长122.76%-143.01%，扣除非频繁性损益后的净利润为2，000万元至3，000万元，同比增长21.36%-82.04%，基本每股收益为0.13元/股-0.14元/股，同比增长116.67%-133.33%。功绩大幅增长的主要原因是公司聚焦冷热事迹，培育中枢竞争力，主营业务握续强化，以及2022年11月完成要紧资产重组新增子公司带来的利润孝顺。此外，公司出售所握国泰君安一王人股份，对2024年度净利润孝顺约5，138万元。

　　03．鼎龙股份琢磨2024年包摄于上市公司股东的净利润约为4.9亿元至5.3亿元，同比增长120.71%至138.73%，扣除非频繁性损益后的净利润约为4.4亿元至4.8亿元，同比增长167.73%至192.07%。功绩大幅培育主要收货于半导体材料业务和集成电路芯片遐想和应用业务的快速增长，两者狡计收场营业收入约15.6亿元，同比增长约79%。其中，CMP抛光垫销售收入约7.31亿元，同比增长约75%；CMP抛光液、清洗液狡计销售收入约2.16亿元，同比增长约180%；半导体清晰材料（YPI、PSPI、TFE-INK）收场居品销售收入狡计约4.02亿元，同比增长约131%。此外，半导体先进封装材料及KrF/ArF晶圆光刻胶加快推向市集，收场销售收入狡计约544万元。打印复印通用耗材业务本期琢磨收场营业收入约18亿元（不含芯片），同比略有增长。

　　04．创元科技发布2024年度功绩预报，琢磨包摄于上市公司股东的净利润盈利2.17亿元至2.64亿元，同比增长40%-70%；扣除非频繁性损益后的净利润盈利1.88亿元至2.26亿元，同比增长50%-80%。功绩增长主要收货于公司重心子公司通过内控重塑、降本增效和智能制造转型，培育了计算质料和盈利技艺，并加大了新兴国外市集的拓展力度。苏州电瓷厂通过智能制造和数字化转型，提高了出产效果和居品品性，完成了多条国网特高压要道廓清居品的托付与验收。苏州轴承厂居品结构升级，高附加值居品销量加多，国外市集增量昭着且毛利率高于国内市集，同期握续鼓动全面预算管理和降本增效，培育出产效果和产能，推动居品毛利率稳步提高。

　　05．东阿阿胶发布2024年度功绩预报，琢磨包摄于上市公司股东的净利润盈利15-16亿元，同比增长30%-39%。公司2024年围绕“增长·质料”主题，践行“价值重塑、业务重塑、组织重塑、精神重塑”，功绩肃肃增长。通过数字化整相助销和变嫌渠谈传播，培育品牌影响力，并潜入扩充药品+健康耗损品“双轮运行”增长模式。公司握续夯实东阿阿胶块价值引颈，打造复方阿胶浆大品种计策，拓展“桃花姬”气血养颜品牌，变嫌阿胶速溶粉品效协同，布局“皇家围场1619”男士滋养居品矩阵，开辟“壮本”肉苁蓉品类新赛谈。

　　港好意思股精选会议摘录（5条）

　　01．谈富银行（STT.N）2024年第四季度功绩电话会：谈富银行第三季度功绩苍劲，财务发达杰出，每股收益达2.26好意思元，同比增长权贵。各业务板块均收场增长，投资工作迹务用度同比增长3%，新增托管资产4660亿好意思元。市集环境复杂，但央行鸽派转向助力功绩培育。资产欠债表肃肃，净利息收入同比增长16%，达到7.23亿好意思元。畴昔瞻望积极，琢磨全年收入增长4-5%，税前利润率标的为30%。

　　02．Bank OZK （OZK）2024年第四季度功绩电话会：2024年，CIB业务通过建树政策尺度、承销模板和投资组合管理基础，为畴昔发展奠定基石。2025年，银行筹划在阿肯色州、得克萨斯州、佛罗里达州、佐治亚州和卡罗莱纳州等现存市集，欺诈当地经济和劳能源上风，通过精确市集开拓和蛊惑东谈主才，推动业务增长。CIB团队成员教育高，与公司文化和会艰深，银行提防吸纳顶尖东谈主才以营救业务拓展，尽管会带来用度增长，但对畴昔发展至关伏击。

　　03．Regions Financial Corporation （RF）2024年第四季度功绩电话会：Regions Financial在2024年功绩发达苍劲，全年盈利18亿好意思元，每股收益1好意思元，平均有形过去股权力申报率达18%。公司在老本市集、钞票管理和财资管理业务方面均创下收入记载。中枢市集入款上风权贵，15个州的70%中枢市荟萃市集份额名次前五。2025年，公司筹划在东谈主才、期间和市集方面进行计策投资，琢磨贷款增长约1%，净利息收入增长2-5%。非利息收入琢磨增长2-4%，老本市集业务季度收入有望达1亿好意思元。资产质料方面，琢磨全年净核销额处于40-50个基点范围的高端。公司将赓续优化资产欠债表，筹划在2025-2026年诊治证券投资组合。

　　04．Fastenal Company （FAST）2024年第四季度功绩电话会：2024年第四季度，公司业务增长3.7%，日增长2.1%，每股收益46好意思分，较12月下落2%。12月前15日销售增长3%-4%，但临了5日负增长9%-12%。自动售货机业务中，业务行径下落超75%的看成占比达35%。现场业务全年签约358个，较旧年加多，FMI期间收入占比达44%。电子商务业务增长28%，标的2025年达到3-3.5万好意思元，数字业务占总销售额62%，标的2025年达到66%-68%。第四季度计算利润率为18.9%，同比下落120个基点，毛利润率为44.8%，同比下落70个基点。运营现款为2.83亿好意思元，占净收入的108%。2025年筹划净老本支拨2.65亿-2.85亿好意思元，重心关怀月销售额达1万好意思元以上客户签约。

　　05．Independent Bank Corp． （INDB）2024年第四季度功绩电话会：2024年第四季度，公司功绩肃肃增长，净利息收入推动合座发达，信贷趋势保握沉稳。平均入款年化增长3%，资产申报率（ROA）为148，有形账面价值较第三季度提高1%，较旧年同期提高6.4%。计策方面，公司在裁减买卖房地产鸠合度方面取得进展，东谈主工智能（CN AI）和小企业贷款永诀增长4%和12%。2024年招聘了10名新CN AI银众人，贷款产量达7.85亿好意思元，增长28%。钞票管理业务管理资产规模（AUA）增长7.6%，达到70亿好意思元。信贷管理方面，不良贷款总和沉稳在1.015亿好意思元，占总贷款的0.70%。2025年，公司将重心完成企业银行收购并整合业务，琢磨贷款和入款全年有低至中个位数增长，净利息旯旮每季度膨大致3-4个基点。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：王其霖 开云体育